原标题：龙腾光电：深耕中小尺寸显示领域 积极提升焦点竞争能力
——昆山龙腾光电股份有限公司初次公然刊行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
昆山龙腾光电股份有限公司董事长、总司理 陶 园老师
昆山龙腾光电股份有限公司董事、副总司理、董秘 蔡志承老师
昆山龙腾光电股份有限公司财政总监 王 涛老师
东吴证券股份有限公司执委、总裁助理、投资银行总部总司理 杨 伟老师
东吴证券股份有限公司投资银行总部保荐代表人 左道虎老师
东吴证券股份有限公司投资银行总部保荐代表人 曹 飞老师
昆山龙腾光电股份有限公司
董事、副总司理、董秘蔡志承老师致辞
尊重的列位嘉宾、列位投资者、网友朋友们：
各人好！
我们非常兴奋有时机通过网络平台，就昆山龙腾光电股份有限公司初次公然刊行股票并在科创板上市举行即时的网上交流。起首，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期体贴、支持龙腾光电的列位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，能使各人对龙腾光电有一个更深入的相识！
龙腾光电于2005年建立，是海内第一批TFT-LCD显示面板企业。一直以来，公司深耕中小尺寸显示领域，产物主要应用于条记本电脑、手机、车载、工控等领域。公司始终坚持创新驱动发展战略，依托国度企业技能中心，将原始创新、集成创新、消化吸收再创新相联合，乐成开发了全球独占的防窥显示、行业先进的金属网格on-cell触控等新技能。截至2019年12月尾，累计得到授权专利1748项，乐成入围2019年度国度知识产权树模企业。同时，公司也积极实行原质料国产化计谋，走出了一条差异化发展的门路，在中小尺寸显示领域占据了一定的市场份额，并出现出良好的发展态势。
出席今天路演的是龙腾光电的主要高管团队，希望通过今天的交流，列位投资者都能充实相识龙腾光电的已往、现在和未来，并给予龙腾光电更多的存眷和支持。我们坚信，在宽大投资者高度信托和鼎力大举支持下，龙腾光电的刊行事情必将圆满完成。
末了，再次感谢投资者朋友、社会各界对龙腾光电的体贴，你们的积极参与就是对我们最大的支持与勉励，我们一定会用良好的业绩往返馈宽大投资者、回报社会！谢谢各人！
东吴证券股份有限公司
执委、总裁助理、投资银行总部总司理杨伟老师致辞
尊重的列位投资者朋友，列位网友：
各人好！
接待各人到场昆山龙腾光电股份有限公司初次公然刊行股票并在科创板上市网上路演，我代表东吴证券股份有限公司，感谢列位对龙腾光电的存眷与支持，同时也向支持东吴证券的列位朋友们表示衷心的感谢！
昆山龙腾光电股份有限公司是海内知名的液晶显示面板制造商，作为海内第一批建设TFT-LCD生产线的企业之一，龙腾光电多年来连续深耕中小尺寸显示领域，聚焦以条记本电脑、手机为代表的消费显示市场，并积极结构车载、工控等为代表的专业显示市场。公司准确掌握市场需求，形成差异化、高值化竞争上风。据IHS统计，公司2019年笔电面板出货量位列全球第六、车载显示面板出货量位列全球第八、智能手机面板出货量位列全球第九。
龙腾光电自建立以来，以较大的研发资金投入构建科研技能平台，建立了国度企业技能中心、国度博士后科研事情站、江苏省（龙腾）平板显示技能研究院、江苏省薄膜晶体管液晶显示器工程技能研究中心、江苏省工业设计中心、苏州市先进技能研究院等创新载体。至2019年底，得到授权专利1748项，其中发明专利535项。公司致力于平板显示产业原创技能的研发、要害共性技能的突破、供应链创新资源的整合，以提升企业在海表里平板显示行业中的焦点竞争力。
作为龙腾光电此次科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有时机向各人推荐这么一家优秀的企业。我们信赖龙腾光电在科创板上市后，将一如既往地不停提升公司的科技创新能力，连续提高公司的谋划管理水平，给宽大投资者带来丰盛回报！
末了，预祝龙腾光电本次刊行取得圆满乐成！谢谢各人！
昆山龙腾光电股份有限公司
董事、副总司理、董秘蔡志承老师致竣事词
尊重的列位嘉宾、列位投资者、网友朋友们：
各人好！
今天的网上交流即将竣事，感谢宽大投资者的热情存眷和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢东吴证券以及全部参与刊行的中介机构所支付的辛勤事情。在本次网上路演即将竣事之际，我谨代表昆山龙腾光电股份有限公司，再次感谢列位的热情参与！
今天，列位投资者朋友从各个方面与我们举行了深入交流，各人提出了许多名贵的意见和发起。我们将予以认真听取和吸收，积极提升自身的焦点竞争能力，创造出更好的业绩来答谢各人的体贴与厚爱。
通过与各人的相同，我们深深领会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的存眷、体贴与监视，这也将是龙腾光电连续康健发展的有力保障。
由于时间关系，我们无法逐一回答投资者提出的每一个问题，但龙腾光电与投资者之间的相同交流是连续和流通的。接待各人通过电话、电子邮件等各种方式与我们随时保持接洽，也接待各人来龙腾光电举行实地考察。
末了，再次感谢宽大投资者及列位网友对龙腾光电的支持和体贴，祝各人投资顺遂、万事快意！谢谢各人！
谋划篇
问：公司的主业务务以及主要产物是什么？
陶园：公司是海内知名的液晶显示面板制造商，主要从事薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）的研发、生产与贩卖。公司的主要产物为薄膜晶体管液晶显示面板，按终端应用可划分为消费显示与专业显示两大种别，详细涵盖条记本电脑、手机、车载显示、工控显示等领域。
问：公司的客户服务理念是什么？
陶园：公司始终以客户需求为中心，依托笼罩多地的营销网络为客户提供全方位的客制化显示解决方案和快速服务支持。目前，公司已与惠普（HP）、遐想（Lenovo）、戴尔（Dell）、松下（Panasonic）、传音（TECNO、itel、Infinix）等知名企业形成了良好的互助关系。
问：公司得到几多项专利？
蔡志承：截至2019年12月31日，公司得到授权专利1748项，其中发明专利535项。
问：请先容公司到场过的紧张的科研项目情况。
蔡志承：多年来，公司坚持以自身技能资源为依托，将原始创新、集成创新、消化吸收再创新相联合，积极负担国度新型平板显示器件产业化专项项目、中央战略性新兴产业发展专项资金项目、江苏省科技结果转化专项资金项目、江苏省工业和信息产业转型升级专项资金项目等多项省部级以上重大科技项目逾100项。
问：公司的焦点技能有哪些？
蔡志承：公司自2006年6月建成投产第5代TFT-LCD生产线以来，通过自主研发创新，在液晶显示领域形成了HVA宽窄视角防窥技能、金属网格On-cell 触控技能、PET 广视角技能、窄边框技能等焦点技能多项自主焦点技能，遍及应用于公司条记本电脑面板、手机面板、车载和工控显示面板等产物中。
问：比年来公司研发技能的产业化情况如何？
陶园：2017年至2019年，公司使用焦点技能的应用产物收入逐年增长，占业务收入比重从57.35%提高到82.85%。
问：公司的出口业务情况如何？
陶园：公司笔电面板的主要客户为惠普、遐想、戴尔等国际知名厂商，随着公司笔电面板业务的连续增长，公司境外市场收入也逐年增长。陈诉期内，公司境外市场收入占比分别为25.17%、50.06%和59.44%，境外市场收入占比力高。
问：公司的研发用度投入是几多？
蔡志承：公司研发用度主要由研发职员职工薪酬、实验领用质料、专利授权使用费等组成。2017年到2019年，公司研发用度分别为23676.45万元、22958.09万元和26110.12万元，研发用度占业务收入的比例分别为5.50%、6.16%和6.78%。公司研发投入金额较为稳定，每年均投入大量资金用于中小尺寸产物研发，研发投入占业务收入比例逐年提高。
问：公司的主业务务收入是否具有季候性特点？
王涛：显示面板出货受电视、智能手机、条记本电脑等终端需求动员，与终端消费习惯、节沐日或大型促销活动等有一定的关联，出现出一定的季候性。通常情况下，海内上半年旺季多集中于3月到5月，备货“五一”促销、“618”电商促销活动等。下半年旺季为8月到10月，备货“十一”促销、“双11”电商促销活动等；外洋旺季集中于7月到8月，主要备货北美“玄色星期五”以及各外销区域的圣诞节。但随着大型促销活动更为频仍以及下游厂商新产物数目和投放节奏更具个性化，面板行业的季候性特性有所弱化。
问：公司主业务务的毛利率是几多？
王涛：陈诉期内，公司主业务务毛利率分别为41.46%、24.15%及17.34%。2018年和2019年，公司主业务务毛利率连续降落，其中笔电面板的毛利率呈上升趋势，车载和工控面板毛利率小幅下滑，手机面板及其他面板的毛利率下滑较多。
发展篇
问：公司的发展规划是什么？
陶园：为了应对新的市场形势，公司将借助资本市场气力，以本次刊行上市为新的发展契机，联合召募资金投资项目建设，整合公司现有研发、技能、管理、渠道、供应链等资源上风，通过创新附加值及优化产物组合，提升公司的赢利能力。公司将依附雄厚的技能实力，过硬的产物质量，专业的服务支持，致力于为客户提供高性价比产物，进一步提升公司的综合竞争能力。
问：公司的发展路径是什么？
陶园：公司作为海内第一批投建TFT-LCD生产线的企业之一，连续深耕中小尺寸显示领域，聚焦以条记本电脑、手机为代表的消费显示市场，并积极结构以车载、工控等为代表的专业显示市场。
问：公司的竞争上风有哪些？
陶园：公司的竞争上风包括：1）技能上风：公司深耕TFT-LCD生产线十余年，积累了大量中小尺寸领域专利技能和生产工艺经验，有利于公司提高产物性能，降低生产成本。2）研发上风：公司的研发投入和研发技能职员占比始终保持较高水平，是公司保持相对技能上风，实行差异化、高值化市场竞争计谋的保障。3）市场相应及客户上风：公司可以或许实时相应客户需求，为客户提供越发机动、定制化的产物解决方案，并得到了海表里众多知名品牌客户的认可，积累了大量中高端客户资源。4）产线运营及红利能力上风：公司通过优秀的供应链组织能力和机动的产线设置能力，形成弹性生产交付能力，可以或许顺应更多的应用市场，并在包管产物品质条件下有用降低成本。通过优秀的运营和成本控制，公司保持了良好的红利能力。
问：公司的客户与渠道上风是什么？
陶园：公司依赖较强的产物开发能力和快速的市场相应得到了海表里众多知名品牌客户的认可，具备一定的品牌影响力，积累了大量中高端客户资源。在消费显示应用领域，公司与惠普（HP）、遐想（Lenovo）、戴尔（Dell）、传音（TECNO、itel、Infinix）、天珑（WIKO，Sugar）、TCL等知名品牌客户长期稳定互助；在车载和工控专业显示领域，公司与Panasonic、BOSCH、TACHIBANA ELETECH等体系集成商形成了稳定的互助关系。车载产物终端客户包括上汽通用、上汽通用五菱、柳汽、北汽、别克、丰田、本田、铃木等海表里汽车生产大厂，工控产物终端客户包括京瓷、Stanley、STS、日本精机等老牌机电厂商。
问：公司是否在研刊行业先进技能？
蔡志承：公司根据行业发展趋势，以及自身发展规划，重点研发及优化HVA宽窄视角防窥、金属网格On-cell触控、光配向、氧化物、铜制程、高色域、高辨别率、负性IPS液晶显示、PET广视角、窄边框、In-cell触控、嵌入式光传感、异形屏、人眼掩护等技能，不停提升产物性能，连续保持条记本电脑、车载、工控、手机液晶显示面板在海表里市场上的竞争力。
行业篇
问：请先容公司的行业主管部门及羁系体制。
蔡志承：公司所处行业的主管部门和自律组织主要包括：国度发展革新委、商务部、工业和信息化部、中国光学光电子行业协会、南京平板显示行业协会、深圳市平板显示行业协会等。
问：我国平板显示行业的发展现状如何？
陶园：目前液晶显示（LCD）与有机电致发光显示 （OLED）为平板显示行业主要的显示技能，占据行业绝大部门产值。其中，平板显示行业技能高速发展，各种创新技能层出不穷，产业产能迅速向我国境内集中。预计至2022年，我国境内产能占比到达56%，全球产能向我国境内集中趋势难以改变。
问：平板显示行业的发展空间如何？
蔡志承：在条记本电脑、智能手机、平板电脑、大尺寸高清电视以及车载和工控等专业显示历次应用海潮推动下，全球平板显示行业发展稳定，市场空间巨大。随着4K/8K技能的成熟、AMOLED产能开释以及5G、物联网的推进对平板显示产业的拉动，预计全球平板显示产业产值将保持稳定回升态势。
问：我国面板显示产物的供应与需讨情况如何？
蔡志承：履历了2016年至2017年末结构性供应短缺后，2018年行业产能迅速增长，结构性供过于求状态造成行业各尺寸产物代价大幅下跌，行业内企业红利大幅减少。2019年下半年以来，随着面板厂商自动调治产能以及在5G推动动手机和智慧屏需求增长，行业供需开始改善，面板代价已企稳并有所回升。
问：全球平板显示行业目前的竞争格式是怎样的？
蔡志承：目前全球平板显示行业已形成以韩国、日本、中国台湾地域和中国境内的面板生产厂商为主的竞争格式。三星电子、LGD、京东方作为行业内巨头，各自拥有多条涵盖高低世代各种基底质料技能TFT-LCD及AMOLED的生产线，具备各技能全领域产物生产能力；友达光电和群创光电两家中国台湾地域企业具有较大的TFT-LCD产能；其余如深天马、龙腾光电等企业均寻求差异化竞争，通过深耕一种或几种显示技能，在特定的细分产物领域形成差异化竞争上风。
问：公司在行业中处于怎样的竞争职位？
蔡志承：公司充实发挥产线产物设置机动、切换速率快的相对上风，深耕中小屏市场多年，通过连续技能研发与产物经验积累，准确掌握下游终端客户需求，在条记本电脑和手机等消费显示领域取得了一定的市场份额，并据此积极拓展公司在车载、工控等专业显示领域的影响力。根据IHS统计，公司2019年笔电面板出货量位列全球第六，车载显示面板出货量位列全球第八，智能手机面板出货量位列全球第九。
刊行篇
问：请先容公司的实控人。
陶园：公司的控股股东为昆山国创投资集团有限公司，本次刊行前，国创集团持有公司153000万股股份，持股比例为51%。国创集团是由昆山市国资办履行出资人职责的国有独资公司，故公司的现实控制人为昆山市政府国有资产监视管理办公室。
问：请先容本次刊行前后公司股本的情况。
陶园：本次刊行前，公司总股本为300000万股。本次拟公然刊行股份数目33333.34万股，占刊行后总股本的比例为10%，公司本次刊行后总股本为333333.34万股。
问：公司此次召募资金的投资偏向是什么？
蔡志承：公司本次初次公然刊行股票所召募的资金扣除刊行用度后将投资于IGZO金属氧化物面板生产线技改项目。
问：请先容召募资金投资项目的基本情况。
蔡志承：本次召募资金投资项目为技改项目，拟将公司部门现有a-Si TFT-LCD 生产线改造成为金属氧化物TFT-LCD生产线。项目总投资150000.00万元，项目建设期3年，项目建设后将形成年产216千大板玻璃基板的金属氧化物生产范围。
问：公司的科创属性如何？
杨伟：公司生产的高性能非晶硅（a-Si）薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）为新型显示器件，属于新一代信息技能产业，切合《上海证券买卖业务所科创板企业刊行上市申报及推荐暂行划定》的行业领域要求。公司最近3年研发投入占业务收入比例在5%以上，且研发投入累计远超6000万元、形成主业务务收入的发明专利凌驾535项、最近一年业务收入金额约38.49亿元，属于《指引》明确支持和勉励申报科创板上市的企业领域。
问：公司此次科创板上市选择了哪套尺度？
左道虎：公司选择适用《上海证券买卖业务所科创板股票上市规则》第2.1.2条第（四）款所划定的市值及财政指标，即“（四）预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年业务收入不低于人民币3亿元”作为公司初次公然刊行并在科创板上市的详细上市尺度。
问：请先容此次刊行的战略配售情况。
曹飞：本次刊行的战略配售由保荐机构相干子公司跟投、公司高级管理职员与焦点员工专项资产管理计划组成。跟谋利构为东吴创新资本管理有限责任公司，公司高级管理职员及焦点员工专项资产管理计划为东吴证券龙腾光电员工参与科创板战略配售集合资产管理计划。除此之外，无其他战略投资者摆设，公司董事长参与本次战略配售。
笔墨整理 姚炯
主理 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
